اسلیپیج (Slippage) چیست؟ ابزاری کاربردی برای تریدرهای حرفه‌ای

زمان مطالعه: 6 دقیقه

مقدمه

اسلیپیج (Slippage) در لغت به معنی لغزش است. این اصلاح در هنگام ترید در بازارهای مالی کاربرد فراوانی دارد. به خصوص در بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات شدید قیمت و همچنین حجم کم بازار، اسلیپیج به مقدار بسیار بیشتری وجود دارد. یک معامله‌گر برای اینکه بخواهد ترید مطلوب‌تری داشته باشد و از ضرر جلوگیری کند، باید با مفهوم Slippage آشنایی داشته باشد و هنگام معامله اسلیپیج قیمت را در نظر بگیرد. اگر شما هم می‌خواهید معاملات پرسود‌تر و با آگاهی بیشتری داشته باشید، حتماً در ادامه مقاله با ما همراه باشید.

اسلیپیج (Slippage) چیست؟

هنگامی که یک ‌تریدر در یک صرافی سفارش می‌گذارد، انتظار دارد که سفارش او با بهترین درخواست یا بهترین پیشنهادی که صرافی ارائه می‌دهد، انجام شود. به عنوان مثال، فرض کنید بهترین پیشنهاد خرید برای بیت کوین در صرافی 60،000 دلار باشد و یک معامله‌گر می‌خواهد یک سفارش خرید 600،000 دلاری قرار دهد که 10 بیت کوین بخرد بدون اینکه کارمزد تراکنش را در نظر بگیرد. تریدر دستور را اجرا می‌کند و از اینکه می‌بیند تنها توانسته 9.4 بیت کوین بخرد، شگفت‌زده می‌شود.در واقع این تریدر پدیده‌ای به نام اسلیپیج (Slippage) را تجربه کرده است.

منظور از اسلیپیج تفاوت قیمت مورد انتظار یک معامله با قیمتی است که معامله در آن انجام می‌شود. Slippage می‌تواند ناشی از دو رویداد باشد: تغییر در پیشنهاد یا درخواست بین زمان انجام معامله و پر شدن معامله و یا کم بودن تعداد سفارشات برای پشتیبانی از سفارشات بزرگ بازار.
دوره رایگان آموزش ترید ارزهای دیجیتال
با دریافت و مشاهده دوره آموزش ارزهای دیجیتال، به دنیای جذاب و پرسود رمز ارزها وارد شوید.

دانلود رایگان

اسلیپیج مثبت و منفی

در بازارهای ناپایدار و پرنوسان مثل بازار رمزارزها، تغییرات سریع در بهترین پیشنهاد و بهترین درخواست برای یک دارایی می‌تواند بین زمان انجام معامله و زمان اجرای آن رخ دهد و منجر به Slippage مثبت یا منفی شود. اگر قیمت اجرایی نهایی کمتر از قیمت مورد انتظار برای سفارش خرید در بازار باشد، این امر منجر به اسلیپیج (Slippage) مثبت می‌شود؛ در نتیجه معامله مطلوب‌تر است. اگر قیمت اجرایی نهایی بیشتر از قیمت مورد انتظار برای سفارش خرید در بازار باشد، این امر منجر به Slippage منفی می‌شود و معامله مطلوبیت کمتری دارد.

در بازارهای با نقدینگی کم، اسلیپیج می‌تواند ناشی از میزان کم سفارشات در دفترچه سفارش باشد. هرچه یک دفترچه سفارش میزان سفارشات بیشتری داشته باشد، احتمال اینکه یک سفارش بزرگ در بازار بتواند قیمت را تغییر دهد، کمتر است. اگر تعداد پیشنهاد یا حجم درخواست ناکافی باشد، یک سفارش بزرگ در بازار ممکن است قیمت را در بازار جابه‌جا کند؛ زیرا برای پر کردن کامل سفارش، به سفارشات در سطوح مختلف قیمت نیاز است. به این روش که یک سفارش بزرگ به چندین سفارش در سطوح کوچک‌تر قیمت تقسیم می‌شود، شکستن سفارش (Split order) می‌گویند.

چرا Slippage در ارزهای دیجیتال رایج است؟

در بازارهای ارزهای دیجیتال، عمق و حجم بازار کمتر از بازارهای مالی سنتی است و نوسان قیمت‌ها بیشتر است. این موضوع باعث می‌شود که Slippage به معضلی بزرگ برای معامله‌گران تبدیل شود. در مثال بالا، یک توضیح احتمالی برای اسلیپیج این است که درخواست‌های 60000 دلاری کافی برای پر کردن کل سفارش 600،000 دلاری وجود نداشت، بنابراین سفارش شکسته شد و در سطوح مختلف قیمت پر شد و در نتیجه از مطلوبیت معامله کاسته شد. بنابراین، معامله‌گر به جای خرید 10 بیت کوین با قیمت 60000 دلار، بسته به توزیع سفارشات فروش در دفترچه سفارشات، بیت کوین را در سطوح مختلف قیمت از قبیل 60.000 دلار، 60.050 دلار یا 60.200 دلار خریداری می‌کند. بنابراین در مجموع تعداد بیت کوین کمتری نسبت به بیت کوین مورد انتظارش دریافت می‌کند.

شبیه‌سازی اسلیپیج قبل از انجام یک ترید در بازار ارزهای دیجیتال مهم است و باید در آزمایش مجدد استراتژی گنجانده شود. داده‌‌های دفترچه سفارشات برای شبیه‌سازی Slippage مورد نیاز است؛ به همین دلیل کایکو (Kaiko) یک ماشین حساب Slippage ایجاد کرده که از داده‌‌های دفترچه سفارشات جمع‌آوری‌شده از بیش از 13000 بازار در 82 صرافی استفاده می‌کند.

چگونه اسلیپیج با اندازه سفارش ارتباط دارد؟

در اینجا یک بازار بسیار نقدشونده BTC/USD برای سنجش چگونگی تغییرات اسلیپیج با افزایش اندازه سفارش معامله‌گران انتخاب شده است. در تصویر زیر، slippage با استفاده از داده‌‌های دفترچه سفارشات Coinbase در 3 اندازه سفارش مختلف محاسبه شده است: 10،000 دلار، 50،000 دلار، 100،000 دلار. داده‌‌ها در بازه 10 دقیقه در طول 1 روز جمع‌آوری شده است:

اسلیپیج (Slippage) چیست؟ ابزاری کاربردی برای تریدرهای حرفه‌ای

چگونه اسلیپیج در صرافی‌‌های با حجم معاملات مختلف مقایسه می‌شود؟

بیایید به میانگین اسلیپیج در صرافی‌‌های با حجم کمتر مثل BinanceUS که اخیراً در ایالات متحده راه‌اندازی شده است، نگاه کنیم. همان‌طور که در تصویر مشاهده می‌کنید، BinanceUS در مقابل Coinbase به طور مداوم پیشنهاد و درخواست قیمت بیشتری برای سفارش 100 هزار دلار در بازه زمانی مورد بررسی داشته است:

اسلیپیج (Slippage) چیست؟ ابزاری کاربردی برای تریدرهای حرفه‌ای

در تصویر زیر اسلیپیج قیمت برای لایت کوین در 8 صرافی مختلف مقایسه شده است:

اسلیپیج (Slippage) چیست؟ ابزاری کاربردی برای تریدرهای حرفه‌ای

چگونه اسلیپیج بین جفت‌‌های معاملاتی مختلف در یک صرافی مقایسه می‌شود؟

معاملات جفت ارزهای بیت کوین BTC/USD و اتریوم ETH/USD در صرافی Kraken در طول 1 هفته برای اندازه سفارش 100 هزار دلار بررسی شده است. داده‌‌ها نشان می‌دهد که اسلیپیج قیمت ETH/USD دائما بیشتر از BTC/USD است:

اسلیپیج (Slippage) چیست؟ ابزاری کاربردی برای تریدرهای حرفه‌ای

سخن پایانی

اسلیپیج توسط اکثر معامله‌گران حرفه‌ای برای اندازه‌گیری هزینه‌‌های احتمالی معامله هنگام ترید استفاده می‌شود. اندازه‌گیری Slippage همیشه باید قبل از معامله در بازار جدید مورد توجه قرار گیرد؛ زیرا در نهایت می‌تواند مطلوبیت یک معامله را تعیین کند. Kaiko یک ماشین حساب اسلیپیج ایجاد کرده تا داده‌‌های دفترچه سفارشات را برای همه معامله‌گران قابل دسترسی کند.

البته دقت کنید و از این ماشین حساب اسلیپیج با تشخیص و تحقیق خود استفاده کنید. اطلاعات مشخصی برای به دست آوردن تصویری کاملاً دقیق از اسلیپیج در این داده‌‌ها وجود ندارد؛ مانند میانگین زمان سپری‌شده بین قرار دادن و اجرای معامله در صرافی.

ماشین حساب اسلیپیج با فرض اینکه بین زمان انجام معامله و اجرای سفارش تأخیری وجود ندارد، Slippage را شبیه‌سازی می‌کند. بنابراین، تغییرات احتمالی در گسترش پیشنهاد یا درخواست را که ممکن است در این زمان اتفاق بیفتد، نادیده می‌گیرد.

ممکن است به این مطالب نیز علاقه‌مند باشید

دیدگاه خود را ثبت کنید

0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments