در دنیای امروز که سیاستهای پولی بانکهای مرکزی نقش مهمی در مسیر بازارهای مالی ایفا میکنند، درک مفهوم «نقدینگی جهانی» یا همان Global Liquidity به یکی از ابزارهای کلیدی سرمایهگذاران استراتژیک تبدیل شده است. بهویژه برای تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال، پیگیری جریان نقدینگی جهانی میتواند دیدگاه دقیقتری درباره حرکات قیمتی بیتکوین ارائه دهد.
نقدینگی جهانی مفهومی است که نشان میدهد چه مقدار پول در سطح جهان در دسترس است. این معیار عمدتاً از طریق بررسی عرضه پول M2 در اقتصادهای بزرگ دنیا محاسبه میشود. M2 شامل پول نقد، حسابهای جاری، حسابهای پسانداز، صندوقهای بازار پول، سپردههای مدتدار زیر ۱۰۰ هزار دلار و وجوه قابل تبدیل سریع است.
زمانی که نقدینگی جهانی در حال افزایش است، به این معناست که بانکهای مرکزی پول بیشتری وارد سیستم مالی میکنند. این اتفاق معمولاً از دو راه رخ میدهد:
کاهش نرخ بهره که باعث تسهیل وامگیری و افزایش هزینهکرد میشود
خرید سریع USDTسیاست تسهیل کمی (Quantitative Easing) که طی آن بانکهای مرکزی اوراق قرضه دولتی و سایر داراییها را خریداری میکنند تا حجم پول در گردش را افزایش دهند
افزایش نقدینگی جهانی باعث روانتر شدن جریان سرمایه در بازارهای مالی میشود. در این شرایط، سرمایهگذاران بیشتر به سمت داراییهای پرریسک – مانند سهام تکنولوژی، ارزهای دیجیتال و بهویژه بیتکوین – متمایل میشوند. بیتکوین از این منظر یکی از داراییهایی است که بیشترین تأثیر را از موج نقدینگی جهانی میگیرد.
در واقع، بررسیهای تاریخی نشان دادهاند که بازارهای گاوی بیتکوین معمولاً همزمان با افزایش سریع نقدینگی جهانی اتفاق افتادهاند. به عبارت دیگر، جریان ورود پول به بازارهای مالی میتواند بهعنوان یک سوخت قدرتمند برای رشد بیتکوین عمل کند.
نمودار Global Liquidity، ابزاری قدرتمند برای درک رابطه بین رشد نقدینگی جهانی و رفتار قیمتی بیتکوین است. درک صحیح از این رابطه میتواند به سرمایهگذاران کمک کند تا تصمیمهای بهتری در زمینه ورود یا خروج از بازار داشته باشند.
زمانی که نقدینگی جهانی در حال کاهش باشد، میتوان انتظار کاهش تقاضا برای داراییهای ریسکی و احتمال اصلاح در قیمت بیتکوین را داشت.
در نهایت، برای هر سرمایهگذار هوشمند، پیگیری همزمان نقدینگی جهانی و رفتار قیمتی بیتکوین، یکی از کلیدهای درک تصویر کلان بازار محسوب میشود.
