تحلیل تصویر و مفهوم HODL Waves
نمودار بیتکوین HODL Waves است که توزیع سنی خروجیهای تراکنشهای خرجنشده (UTXOs) بیتکوین را از ژوئیه ۲۰۱۷ تا اوت ۲۰۲۴ نشان میدهد. هر رنگ نماینده یک بازه زمانی است که کوینها بدون جابهجایی باقی ماندهاند
رفتار نگهدارندگان (HODLers): رشد موجهای قدیمیتر (بیش از ۱ سال) نشاندهنده اعتماد بلندمدت به ارزش بیتکوین است. افزایش موجهای جدید (کمتر از ۱ ماه) میتواند به فروش یا ورود بازیگران جدید اشاره کند.
سیگنال خرید: تسلط موجهای قدیمی (بیش از ۱ سال) در زمان کاهش قیمت، میتواند نشاندهنده جمعآوری توسط HODLers و احتمال رسیدن به کف بازار باشد.
خرید سریع BTCسیگنال فروش: افزایش ناگهانی موجهای کوتاهمدت (کمتر از ۳ ماه) در اوج قیمت، ممکن است به معنای سودگیری HODLers و نزدیک شدن به سقف بازار باشد.
تأیید روند: ترکیب HODL Waves با شاخصهایی مثل MVRV یا CDD میتواند فازهای بازار را تأیید کند.
بیتکوین در حال حاضر در فاز Acceleration Phase (فاز شتاب) از چرخه قیمتی خود قرار دارد. این فاز از جولای ۲۰۲۴ آغاز شده و معمولاً با نوسانات بالا و سودآوری زیاد همراه است. پیشبینیها نشان میدهد که این فاز ممکن است تا اواسط ۲۰۲۵ داشته باشد، مگر اینکه رویدادهای جهانی (مثل بحران اقتصادی یا تغییرات نظارتی) آن را مختل کنند.
قیمت بیتکوین در حال حاضر (مارس ۲۰۲۵) بین ۸۱,۴۸۹ دلار تا ۹۹,۸۸۷ دلار گزارش شده است، اما برخی تحلیلها از کاهش قیمت به ۷۰,۰۰۰ دلار یا حتی ۵۰,۰۰۰ دلار صحبت میکنند. این نشاندهنده یک اصلاح قیمتی احتمالی در کوتاهمدت است.
از نظر HODL Waves، با توجه به دادههای تا اوت ۲۰۲۴، موجهای قدیمی (مثل ۷ تا ۱۰ سال) همچنان قوی هستند، اما موجهای کوتاهمدت در حال رشد هستند. این میتواند نشانهای از سودگیری HODLers یا ورود سرمایهگذاران جدید باشد. اگر این روند تا مارس ۲۰۲۵ ادامه یافته باشد، احتمالاً بازار در حال نزدیک شدن به اوج چرخه است، اما هنوز به فاز توزیع (Distribution) نرسیدهایم.
فشار فروش از سوی خریداران اخیر (Short-Term Holders) افزایش یافته و شاخصهایی مثل STH-SOPR نشاندهنده ترس و ضرر در میان این گروه است. این میتواند به معنای یک اصلاح قیمتی باشد، اما در عین حال، تحلیلهای بلندمدت همچنان صعودی هستند و پیشبینی میکنند بیتکوین تا پایان ۲۰۲۵ به قیمتهایی بین ۱۵۰,۰۰۰ تا ۲۵۰,۰۰۰ دلار برسد.
